Estructurar una financiación comienza por comprender lo que la asegura
El crédito privado no es un préstamo bancario estandarizado. Requiere alinear el vencimiento de la deuda con el ciclo de tesorería operativo y el valor intrínseco de las garantías para captar capital sin dilución.
Deuda privada institucional · Unitranche y Mezzanine · París
Para las empresas familiares y directivos, el dilema tradicional enfrenta la rigidez de la banca tradicional con la dilución del capital. El crédito privado institucional supera esta falsa disyuntiva financiando el crecimiento a través del pasivo.
Determinar la Deuda Sostenible
Modelizar la capacidad de amortización a vencimiento (bullet) sin comprometer el flujo de caja operativo necesario para el negocio.
Evitar la Dilución Innecesaria
Preservar el control de los fundadores y la independencia accionarial evitando rondas de capital para necesidades cubribles mediante deuda.
Arquitectura de deuda privada · Alineamiento de riesgo y madurez
La ecuación fundamental del crédito privado
A diferencia de las entidades comerciales ordinarias centradas en ratios históricos estáticos, los fondos de deuda privada valoran una tesis crediticia prospectiva sustentada en la solidez de las garantías y la resiliencia del modelo operativo.
Estructuramos la operación sobre tres bases: análisis del riesgo de negocio, diseño de garantías reales y simulaciones financieras bajo condiciones adversas de mercado.
« Alinear el vencimiento de la deuda con el ciclo de vida económico real de los activos es el principio rector de una estructuración rigurosa. »
Estructuras de crédito privado disponibles
Typologies d'instruments institutionnels structurés sur-mesure pour chaque profil de risque.
Facilidad unitranche a vencimiento (Bullet)
UnitrancheEstructura que unifica deuda sénior y subordinada en un único tramo con amortización total al vencimiento (5-7 años) para maximizar la tesorería disponible.
Deuda subordinada y cuasi-capital
Mezzanine e HíbridoFinanciación júnior subordinada al tramo bancario que combina cupones en efectivo moderados y cupones capitalizables (PIK) para cubrir el déficit de capital.
Deuda de transición a corto plazo
Bridge y PuenteLiquidez provisional de disposición inmediata para asegurar adquisiciones clave antes de una refinanciación global o venta de activos.
Deuda privada sénior de primer rango
Senior SecuredPréstamo privado de primer orden garantizado con activos reales que ofrece márgenes competitivos frente al crédito bancario sindicado.
Collateral & Risk Mitigation Framework
Nuestro marco de movilización de garantías permite afianzar los tramos de deuda privada ante comités institucionales de inversión.
Metodología de intervención en cuatro etapas
Une exécution rythmée par des critères stricts de qualification et de structuration financière.
Auditar y Analizar
Revisión exhaustiva de estados contables históricos, censo de colaterales pignorables y normalización de EBITDA.
Calificar y Evaluar
Evaluación objetiva según la matriz Hipparchus Credit Assessment y formalización del rating interno defendible ante inversores.
Estructurar y Redactar
Definición del diseño de tramos, calibración de covenants, redacción del memorando y negociación de term sheets.
Sondear y Desembolsar
Presentación selectiva a fondos institucionales europeos de deuda privada y family offices hasta la firma y desembolso.
Especialidades complementarias
Hipparchus Credit Assessment
Nuestro sistema de calificación crediticia para optimizar las condiciones de precio con los fondos.
Real Estate Private Debt
Financiación puente y tramos de deuda privada garantizados con activos residenciales y comerciales.
Estrategia Financiera y Capital Structure
Equilibrio entre coste de la deuda y fondos propios para maximizar el valor global de la compañía.