Hipparchus Credit Assessment : La rigueur de la notation indépendante
Inspirée par la précision astronomique d'Hipparque, notre méthodologie propriétaire évalue le risque de crédit en conjuguant métriques quantitatives, solidité opérationnelle et valorisation objective des sûretés réelles.
Méthodologie HCA · Scoring de crédit indépendant · Paris
Les agences de notation traditionnelles se concentrent sur les grandes capitalisations cotées. Le système HCA a été spécialement étalonné pour les PME, ETI et holdings patrimoniales non cotées.
Évaluation Multidimensionnelle (48 Critères)
Revue approfondie articulée autour de 4 piliers normatifs : rentabilité d'exploitation, solvabilité bilancielle, opposabilité juridique des sûretés et gouvernance actionnariale.
Intégration du Collatéral Réel
Intégration d'un module spécifique d'analyse du collatéral : valeur de liquidation ordonnée, liquidité sous scénario de stress et rang dans la structure de capital.
Analyse bilatérale · Rapprochement des exigences de risque
Deux lectures symétriques de la solvabilité
Pour les dirigeants, holdings et family offices (Borrower Side), la notation HCA permet d'objectiver la capacité d'endettement réelle avant toute démarche de marché. Connaître sa note interne opposable permet de désamorcer les décotes prudentielles excessives, d'optimiser les covenants et de négocier les spreads de marge avec autorité.
Pour les comités d'investissement, fonds de dette privée et banques (Lender Side), le rapport HCA fournit un avis indépendant et documenté sur la robustesse des flux d'exploitation et la liquidité ordonnée du collatéral. Il réduit le coût d'underwriting préliminaire et offre une grille opposable de calibrage du risque de défaut (PD/LGD).
« La transparence bilancielle est la condition première d'un coût du capital maîtrisé. »
Grille de Notation HCA Matrix v3.2
HCA CREDIT MATRIX
Une échelle de notation propriétaire étalonnée pour mesurer la probabilité de défaut (PD) et la perte en cas de défaut (LGD) sur un horizon de 12 à 36 mois.
Quatre dimensions d'analyse croisée sans concession
Chaque dossier fait l'objet d'une analyse selon quatre perspectives complémentaires pour éliminer tout angle mort.
Lecture Quantitative des Flux
Modélisation des cash-flows libres (FCF), analyse du besoin en fonds de roulement normatif et calcul des ratios de couverture sous stress.
Lecture Juridique du Collatéral
Examen de la liquidité et de l'opposabilité des sûretés réelles : hypothèques, nantissements de titres ou créances professionnelles.
Lecture Macro & Sectorielle
Mesure de la sensibilité de l'entreprise aux cycles de taux, au renchérissement du crédit et à la volatilité des matières premières.
Lecture Prospective & Stratégique
Évaluation de la pérennité du modèle économique, barrières à l'entrée et capacité d'adaptation face aux chocs concurrentiels.
La démarche d'évaluation en quatre étapes
Une exécution rythmée par des critères stricts de qualification et de structuration financière.
Accord de Confidentialité & Collecte
Signature d'un NDA bilatéral et transmission sécurisée des états financiers certifiés, liasses fiscales et prévisionnels d'exploitation.
Audit Analytique & Entretiens
Retraitement comptable des éléments non récurrents, calcul des métriques HCA et entretiens approfondis avec les dirigeants.
Délibération du Comité de Risque
Modélisation des scénarios de stress tests, évaluation des collatéraux et attribution formelle de la note de crédit HCA.
Restitution du Rapport HCA
Remise du rapport d'évaluation indépendant complet, exploitable immédiatement auprès des banques et fonds de dette privée.
Expertises complémentaires
Risk & Underwriting
Services de revue critique et d'audit indépendant de Credit Paper pour comités de prêteurs.
Private Credit & Dette Privée
Structuration et placement d'obligations privées ou facilités unitranches sur la base d'une notation solide.
Modélisation & Stress Tests
Simulation dynamique de trajectoires de cash-flow et calcul des points de rupture de covenants.