Монетизация внутренней стоимости реальных активов для привлечения масштабной ликвидности
Asset-Backed Lending позволяет компаниям привлекать выгодное финансирование под ликвидационную стоимость материальных активов: портфелей дебиторской задолженности, сырья, готовой продукции, оборудования или ценных бумаг.
Кредитование под залог активов · Материальное и финансовое обеспечение · Париж
Когда классический кредитный лимит, рассчитанный на базе EBITDA, исчерпан, залоговая мобилизация активов баланса открывает доступ к мощному неразмывающему финансированию.
Изоляция от корпоративного кредитного риска
Лимит и ценообразование линии ABL определяются в первую очередь ликвидностью и юридической чистотой залога, а не только показателями текущей операционной рентабельности.
Гибкость динамической Borrowing Base
Оформление возобновляемых кредитных линий, привязанных к базе заимствования, которая меняется в такт сезонным производственным циклам.
Аудит и независимая оценка залогового обеспечения бизнеса
Независимая оценка ликвидационной стоимости залогов
Успех кредитования под залог активов зависит от корректного определения чистой упорядоченной ликвидационной стоимости (Net Orderly Liquidation Value - NOLV).
Мы рассчитываем коэффициенты авансирования и залоговые дисконты (haircuts) для максимизации доступного объема средств при обеспечении абсолютной защиты для кредиторов.
« Материальные активы компании — это скрытые резервы ликвидности, требующие лишь профессионального финансового структурирования. »
Матрица коэффициентов авансирования и дисконтов ABL
ABL BORROWING BASE MATRIX
Калибровка нормативов выборки по формуле Borrowing Base в зависимости от ликвидности и правового статуса залога.
Четыре фактора эффективности сделок ABL
Мы сопровождаем разработку всех аспектов структуры кредитования под залог активов.
Аудит базы заимствования
Четкая формулировка критериев приемлемости активов и исключение спорных или чрезмерно сконцентрированных счетов-фактур.
Деконсолидация с баланса (МСФО 9)
Структурирование сделок без права регресса, позволяющее исключить уступленную задолженность из баланса и снизить долговой левередж.
Смягчение ковенантного пакета
Замена жестких требований по EBITDA триггером минимальной ликвидности (springing covenant), срабатывающим лишь при снижении подушки безопасности.
Возвратный лизинг недвижимости
Монетизация промышленных баз, офисов или логистических комплексов через сделки Sale & Leaseback с сохранением операционного контроля.
Этапы запуска кредитной линии ABL
Une exécution rythmée par des critères stricts de qualification et de structuration financière.
Инвентаризация залоговой базы
Правовой и бухгалтерский аудит дебиторской задолженности, складских запасов и производственных активов.
Оценка ликвидационной стоимости
Привлечение лицензированных экспертов для определения ликвидационной стоимости NOLV в условиях стресса.
Разработка формулы выборки средств
Математическая формализация расчетной базы заимствования и согласование спредов с профильными фондами.
Оформление залогов и первый транш
Составление договоров залога, регистрация обременений в публичных реестрах и фактическая выборка транша.
Дополнительные направления экспертизы
Private Credit и частный долг
Сочетание залоговых кредитных линий и юнитранша для максимального объема привлекаемых средств.
Real Estate Private Debt
Частный долг под залог объектов коммерческой, жилой и складской недвижимости.
Структурирование сделок
Контрактная инженерия и межкредиторские соглашения между ABL-кредиторами и коммерческими банками.