Engenharia jurídica e financeira ao serviço de transações complexas
Um financiamento bem-sucedido não se mede apenas pelo spread anunciado, mas pela solidez da sua arquitetura legal: ordenação de garantias, convenção de credores, cascatas de reembolso (waterfalls) e condições precedentes de saque.
Engenharia contratual · Estruturação de passivos · Paris
A robustez de uma estrutura de financiamento evidencia-se nos momentos de crise. Um desenho rigoroso previne impasses e resguarda o futuro do grupo empresarial.
Elaboração de Memorando de Crédito Institucional
Conceção de dossier técnico exaustivo de 40 a 60 páginas fundamentando a tese de crédito, a conjuntura setorial, as projeções de reembolso e o colateral.
Negociação do Acordo de Credores (ICA)
Definição equilibrada das maiorias de deliberação, períodos de carência de execução (standstill) e termos de execução de penhores entre credores concorrentes.
Coordenação de fecho de operação e arquitetura de financiamento multinível
Coordenação de todos os intervenientes até à conclusão final
O êxito de uma montagem com múltiplos credores (bancos seniores, fundos de crédito privado, dívida mezzanine) requer uma articulação precisa entre assessores jurídicos, auditores e peritos financeiros.
A Hipparchus intervém enquanto coordenador financeiro independente, harmonizando as prioridades dos acionistas e dos financiadores em prol de um compromisso duradouro.
« Numa operação com múltiplos tranches de dívida, a perenidade da sociedade decide-se nos termos da convenção de credores. »
Quatro pilares de uma transação financeira estruturada
Asseguramos o conjunto dos aspetos analíticos, numéricos e contratuais que antecedem a assinatura.
Memorando de Crédito Institucional
Documento completo de 40 a 60 páginas concebido em linha com os referenciais de análise dos comités de risco mais seletivos.
Modelo Financeiro Dinâmico
Projeção analítica das cascatas de liquidação, necessidades de tesouraria e aferição trimestral de covenants.
Auditoria Crítica de Term Sheets
Negociação de termos fulcrais: delimitação de EBITDA ajustado, transmissibilidade de quotas, cláusulas de mudança de controlo e penalizações de pré-pagamento.
Coordenação de Closing & Garantias
Acompanhamento no levantamento de Condições Precedentes e registo atempado das garantias reais e hipotecas.
O percurso de assessoria em quatro fases
Une exécution rythmée par des critères stricts de qualification et de structuration financière.
Diagnóstico & Enquadramento
Definição do montante de dívida visado, identificação das tranches requeridas e validação do cronograma de fecho.
Produção de Entregáveis & Dataroom
Redação do memorando de crédito e organização da dataroom virtual protegida por acordos formais de confidencialidade.
Consulta Concorrencial & Seleção
Exame comparativo das propostas entregues pelos financiadores e negociação pormenorizada de spreads e covenants.
Conclusão Financeira & Desembolso
Apoio continuado em articulação com as sociedades de advogados até à outorga notarial e libertação dos montantes.
Competências associadas
Private Credit Corporate
Estruturação de dívida unitranche e mezzanine com sociedades gestoras de fundos institucionais.
Crédito Bancário Sénior
Otimização de dívida bancária de mercado e assessoria em sindicâncias.
Capital Structure & Alavancagem
Harmonização entre passivo e capitais próprios para minimizar o custo médio ponderado do capital (WACC).