Decifrar a rentabilidade econômica real por trás dos registros contábeis
Demonstrações auditadas não asseguram a robustez dos fluxos futuros. O nosso trabalho consiste em normalizar as contas para isolar o fluxo de caixa livre recorrente e avaliar a capacidade de resposta a choques de liquidez.
Análise de balanço · Ajustes normativos · Paris
A análise financeira contemporânea não consiste em empilhar índices padronizados, mas em compreender a mecânica exata de conversão do lucro contábil em liquidez desimpedida.
Normalização do EBITDA
Expurgo de eventos não recorrentes, ajuste de contratos de leasing e readequação de pró-labore para identificar o poder de geração de caixa genuíno.
Integridade do Capital de Giro
Acompanhamento da volatilidade sazonal da NCG, análise da idade dos recebíveis e triagem de eventuais atrasos a fornecedores.
Cascata normalizada de fluxos de caixa operacionais
A reconstituição dos fluxos de caixa operacionais normativos
Decompomos o histórico de três a cinco exercícios fiscais para reconstruir a cascata efetiva de caixa operacional antes e após variações de capital de giro.
Essa metodologia discrimina com rigor a expansão orgânica sustentável do crescimento acelerado por endividamento que debilita a saúde patrimonial.
« O lucro líquido é uma estimativa contábil; apenas a liquidez disponível consubstancia uma evidência financeira irrefutável. »
Quatro frentes de auditoria diagnóstica
O nosso diagnóstico aborda quatro pilares decisivos para certificar a consistência patrimonial antes de qualquer nova tomada de dívida.
Normalização de EBITDA
Depuração de receitas não usuais, perdão de dívidas coligadas e padronização dos critérios de depreciação e amortização.
Qualidade dos Ativos
Revisão detalhada da liquidez dos créditos comerciais, giro de estoques e testes de impairment de ágios de aquisição.
Capex de Manutenção vs Expansão
Distinção analítica entre investimentos estritamente indispensáveis à continuidade fabril e planos discricionários de crescimento.
Compromissos Extrapatrimoniais
Auditoria abrangente de fianças prestadas, locações mercantis de longo prazo e passivos atuariais ou trabalhistas não provisionados.
O procedimento de diagnóstico em quatro etapas
Une exécution rythmée par des critères stricts de qualification et de structuration financière.
Consolidação e Normalização Cadastral
Recepção e tratamento de balanços completos, relatórios de auditoria independente e notas explicativas.
Reconstituição dos Fluxos de Caixa
Cálculo da capacidade de geração interna de recursos e projeção do Free Cash Flow após tributação e capital de giro.
Cobertura do Serviço da Dívida
Cálculo dos índices DSCR e ICR no cenário operacional base e em situações de estresse conjuntural.
Parecer Diagnóstico Estratégico
Entrega de documento conclusivo apontando a capacidade remanescente de alavancagem e medidas de saneamento.
Serviços complementares
Hipparchus Credit Assessment
O nosso sistema exclusivo de rating para qualificação de risco de dívida corporativa.
Modelagem & Stress Tests
Simulações de liquidez sob severas turbulências macroeconômicas.
Estrutura de Capital & Alavancagem
Otimização da proporção entre dívida e patrimônio para redução do custo de capital.